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9月12日金属早评 美推迟加关税,预期好转支撑金属价格

   来源:迈科期货 日期:2019-09-12
      周三美股继续上行,接近其历史高点,目前市场预期周四欧洲央行降息,上周美联储降息25个基点。此外特朗普发推称美国应该把利率降到零,无论如何,欧美央行宽松政策的推动作用越发明显。中国公布了8月主要金融数据,8月社融增长1.98万亿,较前值1.01万亿大幅增加,M2供应增长8.2%,较前值8.1%微增,说明资金市场确有一定的增量宽松,预计实体经济数据能进一步证实经济逐步企稳。消息面,特朗普发推称将新的关税执行推迟两周以在中美谈判之际展示善意,估计这将为近期金融市场的反弹注入新的动力。 
      受美元大涨影响,昨日基金属多数下跌,伦铜跌至5770美元,今早因特朗普推特消息而跳升至5820美元。铜价在上周大涨之后连续小幅回落,但伦敦铜库存保持快速减少,大量的注销仓单正被运出,但现货贴水保持,或暗示有大型机构运作库存,未来库存支撑会逐步体现。沪铜保持高升水,但终端需求还未见明显增长,导致价格上涨后下游转而消化低价库存,本周铜杆价格明显偏弱。昨日公布的汽车销售数据也打击市场信心。盘面看沪铜持仓维持在低位,也暗示终端订单仍偏弱。供需两弱格局下,沪铜高升水,保税库存处于极低水平,伦敦库存持续减少,意味着供应紧张格局将维持,一旦消费有所回升,就容易推动价格反弹。结合技术形态,47000下方为6月以来成交密集区,接近买入思路不变。镍价冲高回落,剧烈震荡,印尼召开行业会议可能引发短线炒作热情,而伦镍库存为大交易商持有,现货升水又推高到100美元,说明近期仍有较强的挤仓动力。但随着近期镍价大涨,而终端消费乏力,不锈钢出货困难,即使镍铁生产不锈钢也已到成本线,钢厂减少了9月的排产计划。而电镍生产硫酸镍持续亏损,导致炼厂转而生产电镍,减少硫酸镍的生产。虽然近期印尼矿价继续上涨,但镍价早已大幅超涨,从镍矿到镍铁再到电镍的传导过程还非常远,缺乏现货支撑不支持镍价持续上涨。沪镍高位震荡,持仓逐步减少,追高风险大,建议投机者谨慎参与,避险在无序波动中损耗。

股市:美股上涨,重新回到历史高位,流动性宽松的影响越发明显
原油:下跌,美对伊制裁可能软化,加上经济疲弱前景,油价有下跌压力
美元:上涨,关注欧美央行降息动作,美经济的稳健仍支持美元整体偏强格局
铜:47500-47100,现货升水高,中美谈判预期好转,下方近期支撑,逢低短多不变
铝:14450-14350,氧化铝缓慢回升,去库存继续,14300下方支撑强,低位多头坚持
锌:19300-19100,库存增加弱于预期,宏观预期转好,短线反弹未结束,中线空头暂时等待
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