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8月9日金属早评 金属反弹,整体偏弱格局不改

   来源:迈科期货 日期:2019-08-09
      周四人民币汇率持稳,中美经济数据不错,市场恐慌情绪稍稍平复,据海关数据中国7月出口同比增加10.3%,大幅高于前值6.1%,进口增加0.4%,前值下降0.4%,贸易顺差扩大79%,说明出口稳定性强于预期,另外美国新申请失业金人数低于预期,强劲的就业市场一直是去年以来美国经济强韧的重要支撑。特朗普严厉批评强势美元,指美联储需要大幅降息,对降息预期的强化推动美股大幅反弹。另外沙特表示将寻找支撑油价的方式,原油自低位反弹。除了沙特、俄罗斯财政对油价的依赖外,低于50美元将导致美国页岩油气的投资下降,因此50美元成本意义较大,对油价是重要的支撑区。

      有色金属普遍上涨,镍价受印尼提前禁矿消息推动最近两日连续大涨,昨日印尼矿产业官员表示将审核印尼的镍铁项目投资进展,暗示将采取一些措施来确保投资进度,禁矿传言得到一定程度的证实,镍价昨日收于涨停,夜盘继续上冲。盘面看资金大量集中涌入,强势不已,在禁矿消息未被证伪之前,镍价易涨难跌,但短线急涨又可能剧烈震荡,建议谨慎,回调可少量参与短多。伦铜继续反弹收于5780美元,盘面看铜价跌破去年以来的低点后可能进一步向下寻找支撑,短线5800上方为压力位。沪铜减仓反弹,短期均线集中于46800,关注此压力位表现。昨日公布的海关数据显示中国7月进口铜及铜材42万吨,创今年2月新高,但前7月进口较去年同期仍减少11%,而目前沪铜现货转为升水,暗示下半年进口需求将环比回升。另外据SMM的快报,7月中国铜产量75.5万吨,环比增加3.7%,累计产量503万吨,较去年同期微降0.43%。今年中国产量低于预期,虽然下半年随着新产能投产,环比回升,另外智利大厂的复产再度推迟到11月,海外供应干扰远超预期,供需都弱于预期。目前消费仍处淡季,订单不足,而且中美贸易战升级和美国进一步加税的威胁令旺季预期进一步下调,跌至低位后,下游逐渐逢低补货但缺乏追高意愿,加上9月加税等宏观风险事件,估计暂时没有积极的做多力量。不过笔者认为下半年电网和基建投资提速,房地产施工面积增加,需求保持稳定,消费品和出口下降,整体铜需求仍可保持稳定,旺季需求环比仍有一定回升。随着时间向旺季转移,下游备货需求会逐步体现。短线关注46800上方压力,短多换手,等待库存及升贴水给出更多信号。今日46800-46500。

股市:美股大涨,特朗普批评强势美元,降息预期增强
原油:小涨,沙特暗示采取新的支撑价格措施,50美元成本支撑较强
美元:小跌,特朗普批评强势美元,降息预期增强
铜:46800-46500,即期消费仍弱,持仓减少,46800上方近期压力区,短多离场
铝:13950-13850,氧化铝环保减产,库存增加缓慢,逐步转向旺季预期,窄幅震荡
锌:18900-18700,库存增加暂未兑现,现货升水扩大,宏观空头压制,短线震荡,反弹逐步抛空
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