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一文看懂中国铜加工行业

日期:2018-10-10
       一、中国铜加工行业概况

  铜加工是我国有色金属工业的重要组成部分。经过多年的快速发展,我国已经成为全球最大的铜材生产国和消费国,综合实力明显增强。铜加工行业属于铜产业链的中间环节,是国民经济的一个重要部门。铜加工产品依其含铜量可分为纯铜和铜合金产品。纯铜具有高导电及导热性能、良好的 可加工性、令人满意的强度和良好的抗腐蚀性、耐磨性;铜合金是以铜为主要合 金元素,加入其他辅助元素熔合而成,使铜的功能和加工性能得以进一步提升, 满足不同行业、不同用途和不同性能的产品要求。铜及铜合金的优良属性使铜加 工产品广泛应用于航空航天、军工、通讯、电力、电气、电子、五金、机械制造、 家电、汽车等众多领域。

  据安泰科统计,目前铜合金加工材在中国铜加工材的生 产总量中约占20%,而且随着社会科技的进步和各行业的发展,铜加工行业的发 展趋势已由传统的铜加工业务向新型铜合金材料的研发和生产方向转变。 中国民众生活水平的持续提高和制造业的强劲增长带动了铜加工行业需求的快速扩张,铜加工产品表观消费量从2001 年度的247.50 万吨迅速增加到2008 年度的790.33 万吨,年均增长率达18.70%。2008 年第四季度,铜加工行业受金 融危机的影响增速同比有所下滑,但2008 年度和2009 年度表观消费量和产量仍 达到了历史最高位。目前,中国已成为全球铜加工产品消费第一大国,经济社会 的持续发展将会进一步带动铜加工材的市场需求,2009 年度消费量达到850.10 万吨。铜加工产品需求的持续增长促进了中国铜加工行业的快速发展,铜加工产品产量从2001 年度的185.80 万吨增加到2008 年度的748.60 万吨,年均增长率达22.81%。2009 年度,世界铜加工产品产量为1,652.00 万吨,中国所占比重超过了49%,其他主要生产国依次是美国、日本、德国和意大利。

  作为全球最大的铜加工产品生产国和消费国,中国仍在快速占有世界更大的市场份额。 中国铜加工产品的生产和消费主要集中在长江三角洲、珠江三角洲、环渤海这三大制造业集聚区,尤其是浙江、江苏和广东。2008 年度,三省的表观消费量和产量均占全国比重的2/3,其中产量最大的浙江省约占全国总量的1/4。

  经过 20 多年的快速发展,目前 中国铜加工行业呈现出以下特点:

  1、行业结构有待改善,产品未能满足高新技术领域的市场需求

  中国铜加工企业数量多、规模小使得行业内部缺乏有效的调控和自律,导致我国行业普通产品产能过剩、竞争激烈,但高端产品仍依赖进口的局面。以铜棒材行业为例,2009 年度中国铜棒材表观消费量为76.60 万吨,其中精密铜合金棒和环保铜合金棒、高强高导铜合金棒等高性能铜棒的表观消费量合计38.37 万吨,而精密铜合金棒和高性能铜合金棒产量合计为31.40 万吨,供求缺口6.97 万吨需要依靠进口,占当年同类产品消费量的18.17%。进口产品的高端属性主要表现为两个方面,一是加工精度高,二是材料由于专利技术等限制国内目前无法生产。因此,中国铜加工行业的产业政策鼓励新产品和新材料的开发,从根本上解决材料与工艺问题,改善行业产品结构,满足航空航天、国防军工、电子信息工业等高新技术领域对高精尖深加工产品的需要。

  2、行业整体的研发实力有待加强

  中国合金材料企业与国际一流企业同台竞争,研发实力的差距是根本性的差距,主要体现在材料研发和生产工艺两个方面。新材料的研发和产业化是为了满足下游行业对材料性能的新要求,生产工艺的不断改进则一方面是为了降低生产成本,另一方面是为了提高合金产品的工艺精度,为下游客户的生产降低加工成本。中国合金材料行业技术创新活跃,新技术在合金材料的产业化生产中一直发挥着重要作用,如近年高性能、高耐磨等合金材料生产技术的开发与应用。相比而言,虽然国内铜加工行业在高强高导铜合金、环保铜合金、高效散热管等领域取得了一定成果,并且已成为铜合金棒出口的主要优势品种,但在功能铜合金、铜基复合材料等新材料的前沿研究领域与国际主流生产商的差距依然明显。随着中国工业结构的升级和行业竞争的加剧,越来越多的企业通过设立研发中心、增加研发投入来增强自主创新能力。但是企业研发经验的积累和行业整体研发实力的提升是个长期的过程,中国铜加工行业只有不断加强研发实力才能从根本上提高行业的国际竞争力、维持可持续增长。

  3、行业集中度有待提高,尚未形成世界级的铜加工龙头企业

  据铜信宝统计,中国有近10000 家铜加工企业,但至今还没有一家能在综合实力上与世界同行业先进企业相抗衡,在生产规模、管理水平和资金实力等方面均有较大的差距。国际先进铜加工企业的年产量全部在20 万吨以上,KME(欧洲金属公司)的铜加工产品2008 年度产量受金融危机影响有所下降,但仍达到了57.10 万吨,而目前国内产量最大的铜加工上市公司,海亮股份2009 年度铜管棒材销量为14.79万吨,营业收入为60.52 亿元;其次为精诚铜业,2009 年度实现产量7.81 万吨,营业收入21.56 亿元,其他上市公司则规模更小。近年来铜价高位运行,加大了行业内企业的流动资金压力和运营成本,铜价的大幅波动也对企业的管理能力提出了严峻的挑战,尤其是存货管理方面,企业稍有不慎就可能导致亏损。若未来铜价持续保持高位,将有越来越多的中小企业被迫减产、停产甚至被淘汰。因此,行业的自然演变和行业环境的变迁给管理严谨、创新能力强、产品有特色、有竞争力的企业带来了行业整合的机会。

  4、低成本优势正在逐渐丧失,新的竞争优势尚待确立

  与其他国家的同类产品相比,我国铜加工产品具有低成本优势,这主要得益于较低的劳动力成本、能源成本和投资成本。但是,我国铜加工企业的这些竞争优势正在逐渐丧失。一方面,劳动力成本和能源成本逐步提高;另一方面,由于铜加工行业属于资金密集型行业,设备和技术的更新改造、研发投入的不断加大压缩了劳动力成本和能源成本在生产成本中所占的比例。所以,中国铜加工行业的低成本优势将会逐渐丧失。面对国际同行业企业的竞争,我国铜加工企业还未确立研发、生产规模、产品结构等方面的优势,在此期间,普通及低端铜加工产品领域将会面临激烈的竞争。具有持续的自主创新能力、能将研发成果有效产业化的企业将借助全球视野逐渐形成规模,参与国际市场的竞争,并在专业化和品牌化经营的过程中被市场认可,从而形成自己的核心竞争优势。

  5、上游冶炼企业大规模进入铜加工行业

  我国铜资源较为匮乏,加上铜价维持高位且波动较大,使得国内具有资源优势的铜采选和冶炼企业已经或准备进入铜加工行业。上游冶炼企业具有资源、规模、资金优势,在大规模的普通铜加工产品市场具有成本优势。采选、冶炼企业和铜加工企业在生产管理和经 营模式上有着根本性的区别,国际上采选和冶炼企业涉足铜加工行业的案例以失败居多。目前铜加工行业高端领域正在向新型合金材料的研发和生产趋势发展,我国国有大型冶炼企业进入铜加工行业的经济、社会效益尚未体现。

  二、行业利润水平

  影响行业利润水平的主要因素是新材料和工艺技术的研发以及加工费水平, 传统铜加工企业的利润水平受市场竞争的影响整体呈现缓慢下降的趋势,但拥有 雄厚研发实力和先进技术装备,能够生产高附加值的新产品或实现规模化经营的 企业,利润水平较高,盈利也更为稳定。因此,行业企业的利润水平存在较大差 别,特别是近年铜价高位运行且波动较大,如果企业不能采取有效措施消除或减 少铜价大幅波动对生产经营的影响,直接影响到企业的经营成果。

  三、与上、下游行业之间的关联性

  在铜产业链中,铜矿开采处于上游,铜冶炼为中上游,铜棒、铜板、铜管、 铜线等铜加工材料行业居中游,电力及电工电器、家电、电子信息产品、交通运 输等行业处于产业链的下游。铜合金棒线材料加工行业是此产业链中的重要一 环,在铜产业价值链中起着承上启下的作用。

  1、 与上游行业的关联性

  铜加工行业的上游为有色金属冶炼行业,其所产的电解铜、电解镍、电解锌、电解锡等为行业企业的主要原材料。上游铜冶炼行业的生产经营直接决定了市场上该等金属的供应量,从而与市场需求和投资需求共同决定铜的市场价格。铜加 工行业主要靠赚取加工费和部分产品的附加值为利润来源,铜价的上涨对行业利润影响不大,但会对铜加工企业的成本构成以及流动资金需求产生一定影响。由于铜价持续高企,铜原料的成本在铜加工产品成本中所占比例极高,平均超过 80%,因此有色金属冶炼行业与铜加工行业联系密切。国内铜的来源除铜冶炼行业外,再生铜资源也是一个重要原料来源。再生铜的来源和品质会直接影响铜棒线产品的质量和生产成本,比如为保证产品质量和性能稳定性,公司主要产品均以电解铜、电解锌、电解镍和紫铜为原料。

  2、 上游行业发展状况对本行业发展前景的有利和不利影响

  中国铜精矿保障能力较低,铜冶炼行业需要依靠大量进口各种铜资源来弥补 国内的需求缺口,因此,中国铜价受国际铜价的影响较大。对铜加工企业而言,铜价稳定地保持在低位是一个理想状态,企业不仅规避了铜价大幅波动给经营带 来的风险,而且占用的流动资金也会大幅下降。

  根据《关于再生资源增值税政策的通知》规定,中国自 2009 年1 月1 日起取消再生资源产品的增值税优惠政策,执行对满足一定条件的废旧物资回收企业按其销售再生资源实现的增值税的一定比例(2009 年为70%,2010 年为50%)实行增值税先征后退的政策。该政策的实施将会规范再生铜行业的经营管理,从而有助于国内铜资源的更有效利用。

  四、铜加工业发展新趋势

  1、铜加工材质与量增长并重

  在全球铜工业发展中,中国扮演着日益重要的角色,中国已经成为世界精铜生产、加工和消费大国,尽管整体实力不强,但国际影响力越来越大。未来几年国际铜加工业的发展趋势是企业数量和规模不会有太大变化,产能和产量也不会有太大增长,而产品品种会不断增加,产品质量会更加精益求精、更加节能环保,低碳减排、绿色革命、环保经济将深刻影响本行业。

  2、多种产品与细分市场并行

  铜加工业将进一步增加科技投入,大力开展技术创新,产品质量和档次将继续稳步提高,努力向多品种、高精尖方向发展,产品标准水平继续处于国际先进行列,铜材产品应用于电力、家用电器、汽车、建筑、电子仪器仪表、国防、交通运输、海洋工程等多个市场和多个行业,占据铜材高端市场,满足国民经济现代化和高新科技发展的要求,也增强其在国内外市场的竞争力。

  3.大型铜企业产业纵向一体化趋势明显

  掌握资源、掌握未来。国内大型铜联合企业利用其资源优势,有选择的发展高精铜材加工项目,增加产品附加值和竞争优势,产业格局将发生变化;而大型铜加工集团可以向上、下延长产业链,尤其是将使产业链条向上游扩展,加大对矿产开采业的投资力度,建避免产品单一带来的经营风险,提高企业产业协同性,提升整体竞争水平。
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